Na terra do nunca os meninos perdidos brincam sem parar, mas não percebem que uma ameaça está rondando o local.

       Capitão Gancho, junto com seu fiel marujo Barrica, resolve dar cabo da vida de Peter Pan por ter perdido sua mão em um duelo contra o jovem e audacioso rapaz. Agora sua vingança não será apenas jogar o Peter Pan para os crocodilos, mas colocá-lo frente a frente com um canhão aceso.

       A fada Sininho percebe que seu amigo está em apuros e resolve pedir ajuda para a plateia, distribui para as crianças a flor da esperança, a chave da alegria e o pó mágico de pirlimpimpim; assim desperta nas crianças sentimentos sinceros e puros como a amizade, a confiança e a coragem, afinal apenas elas poderão salvar o Peter Pan de seu trágico destino imposto pelos malvados Gancho e Barrica.